하나금투 "코스맥스, 과매도에 저점 매수 유효"

[서울=뉴시스] 류병화 기자 = 하나금융투자는 22일 코스맥스에 대해 미국 실적 우려와 핵심 자회사 상장으로 하락하고 있으나 과매도 구간에 저점 매수가 유효하다고 평가했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 14만5000원을 유지했다.

박종대 하나금투 연구원은 "압도적 실적 모멘텀에도 미국 사업 실적 우려와 코스맥스이스트 국내 상장이 큰 불확실성 요인으로 작용하고 있다"며 "미국 사업은 경기회복과 메이저 고객사들에 대한 주문자상표부착생산(OEM) 물량 안정화로 최악은 벗어난 것으로 판단한다"고 설명했다.

이어 "핵심 계열사 코스맥스이스트 국내 상장은 더블카운팅 이슈로 밸류에이션 훼손이 불가피한 상황"이라며 "다만 이를 감안해도 최근 주가 하락은 지나치다는 판단"이라고 평가했다.

그러면서 "중국 사업가치를 50% 할인 적용해도 합리적 적정 주가는 14만원으로, 저점 매수가 유효하다"며 "코스맥스의 올해 중국 상해법인 매출은 전년보다 40%가 넘는 외형 성장을 기록할 것으로 보인다. 생산능력이 부족해 당장 내년 증설해야할 정도"라고 진단했다.
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