DB금투 "아모레퍼시픽, 업황 낙관적이지 않아…목표가↓"

[서울=뉴시스] 류병화 기자 = DB금융투자는 1일 아모레퍼시픽에 대해 중국 등의 업황이 낙관적이지 않은 상황으로 평가했다. 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가는 기존 15만원에서 12만원으로 하향 조정했다.

허제나 DB금융투자 연구원은 "시장 밸류에이션 하락으로 타겟 멀티플을 10% 하향해 목표주가를 조정한다"며 "중국 소비 환경이 좋지 못하고 업황 전망도 낙관적일 순 없는 상황"이라고 진단했다.

이어 "하지만 타이트한 비용 절감 노력, 기타 아세안 지역의 리오프닝 효과와 함께 북미, 유럽 고마진 채널 중심 영업망 확대로 느리지만 올바른 체질 개선 효과가 나타나고 있는 점은 긍정적"이라고 덧붙였다.

그는 "연결 기준 3분기 영업이익은 188억원으로 전년 동기 대비 62.7% 줄어들어 시장 예상치를 밑돌았다"며 "국내 화장품 매출은 18.2% 줄었고 해외 매출은 12.9%, 생활용품 매출은 20.7% 감소했다"고 설명했다.

그러면서 "2분기 대비 면세와 중국 법인 매출이 소폭이나마 상승한 점은 긍정적"이라며 "또 이커머스와 멀티브랜드숍 등 성장 채널 중심 주요 브랜드들의 매출이 증가해 북미와 유럽 시장 성장세가 고무적"이라고 평가했다.
◎공감언론 뉴시스 hwahwa@newsis.com