분석 “BTC 단기 연쇄청산 주의해야”

싱가포르 소재 암호화폐 트레이딩 업체 QCP캐피털이 “BTC가 계속해서 최고점을 경신했음에도 장기 콜옵션 포지션에서 대규모 차익 실현 움직임이 나타나면서 변동성은 그리 크지 않은 상황이다. 이는 시장이 이번 랠리를 위한 좋은 위치에 있었음을 보여준다”고 진단했다. 그러면서 “수개월간 박스권에서 움직이던 BTC가 주요 저항선을 돌파하면서 시장은 한껏 흥분에 차 있는 상태다. 무기한 선물 펀딩 비율도 높고, 베이시스 거래(basis trade·현물 및 선물 시장에서의 가격 괴리를 이용, 리스크를 헤지하며 수익을 챙기는 전략) 수익률도 7개월래 최고치를 기록 중이다. 구조적으로는 분명 강세지만, 연쇄 청산을 의미하는 레버리지 워시아웃(leverage washout)에 따른 급락을 주의해야 한다. 역사적으로 이러한 베이시스 수익률 움직임은 그리 오래 지속되지 않았다”고 설명했다.